從今年3月至今，國內(nèi)快遞行業(yè)有兩件持續(xù)受到關(guān)注的事：一是，各大民營上市快遞公司陸續(xù)發(fā)布2018年年報;二是，二三線快遞集中爆發(fā)的生存危機。

這兩件事或明或暗地傳遞一個信息——頭部企業(yè)的競爭愈發(fā)白熱化，頭部企業(yè)與非頭部企業(yè)間的差距與時間成正相關(guān)。

掌鏈根據(jù)各大快遞公司發(fā)布的財報及公開信息，簡要梳理了2018年業(yè)績。從數(shù)據(jù)來看，七家上市快遞公司占據(jù)了快遞行業(yè)7成以上的市場份額，且未來市場集中度將進一步提升。而從2018年經(jīng)營表現(xiàn)和2019年戰(zhàn)略重心，或許可以窺視行業(yè)的未來走向。

2018年業(yè)績梳理：誰是最大贏家?

在七家快遞公司中，隨著4月底韻達2018年年報的發(fā)布，我們可以從業(yè)務(wù)量、凈利潤和營收三個維度，為七家快遞排排座次。

①先看業(yè)務(wù)量，中通蟬聯(lián)榜首。2018年，七家上市快遞公司完成的包裹量，按從高到底的排序為——

中通(85.2億件，市占率16.8%)>韻達(69.85億件，13.77%)>圓通(66.64億件，13.14%)>百世快遞(54.7億件，11.7%)>申通(51.12億件，10.1%)>順豐(38.69億件，7.63%)>德邦(4.47億件，0.88%)。

從業(yè)務(wù)量同比增速來看，除去基數(shù)較低的德邦外，韻達以48%的增速領(lǐng)先其它快遞公司，2至5名分別為百世快遞(45.1%)，中通(37.1%)，圓通(31.61%)申通(31.13%)，順豐(26.77%)。七家公司的業(yè)務(wù)量均跑贏全國平均水平26.6%。

②再看凈利潤，在這項指標上順豐雖然領(lǐng)跑，但是與追趕者的差距正在縮小。2018年順豐控股的歸屬上市公司股東的凈利潤同比下降4.5%至45.56億元，而扣非后的凈利潤為34.84億元;中通快遞2018年的凈利潤43.88億元，調(diào)整后凈利潤同比增長30.1%至42.01億元。

扣非的凈利潤，中通已經(jīng)超越順豐。其它快遞公司與順豐仍有一定差距，但是凈利潤實現(xiàn)了較高的增長。

③最后看營業(yè)收入，順豐毫無疑問以超900億的營收傲視群雄，百世、圓通和德邦分列2-4位，然后是中通、申通和韻達。

(七家上市快遞公司的營收和快遞業(yè)務(wù)營收，單位：億元)

有兩點需要強調(diào)：

一是，營收數(shù)據(jù)只是數(shù)據(jù)而已。順豐的營收和三通一達的，由于模式和統(tǒng)計口徑不一樣，不具有可比性。一方面，順豐是直營模式，年報中的營收是全網(wǎng)的收入，三通一達是總部收入;另一方面，通達系中，有的如申通將派費計入營收，有的如中通未將派費算入其中。

二是，2018年全面轉(zhuǎn)型的德邦，快遞收入首次超過快運收入�？爝f營收同比增長64.5%至113.97億元;快運業(yè)務(wù)收入同比下降13.76%為112.06億元。

2019年前景展望：深耕主業(yè)與多元化拓展并行

2018年七家上市民營快遞公司的市場占有率已經(jīng)超過7成，隨著二三線快遞公司或出局或另謀他路，頭部企業(yè)爭奪市場份額的態(tài)勢將更加激烈。各家公司在存量挖潛的同時，在多元化布局方面也不謀而合。

①誰將率先破“3”。2018年若按月度的數(shù)據(jù)，中通、韻達、圓通、申通等的日均業(yè)務(wù)量均突破2000萬大關(guān)。而從全年均值來看，業(yè)務(wù)量超過2000萬的只有中通一家。不過韻達和圓通的日均業(yè)務(wù)量也接近這一水平。只要保持行業(yè)平均增速，2019年應(yīng)該能突破2000萬。

不僅是韻達和圓通，2018年百世快遞和申通的日均業(yè)務(wù)量分別為1498萬件和1400萬件，按照各自去年的同比增速，日均業(yè)務(wù)量破2000萬是大概率事件。

而能夠突破3000萬的，或許只有中通了。

中通董事長賴梅松曾表示，2019年目標業(yè)務(wù)量增速超出行業(yè)平均水平至少15%。國家郵政局預(yù)計，2019年快遞業(yè)務(wù)量將同比增長22%。照此估算，2019年中通的業(yè)務(wù)量將超115億件。屆時中通將成為第一家日均業(yè)務(wù)量超過3000萬件的快遞企業(yè)。

②成本控制或左右“戰(zhàn)局”。從市場占有率來看，中通是從2014年開始穩(wěn)步提升，并于2016年超過圓通，并連續(xù)三年穩(wěn)居行業(yè)第一。

(中通快遞2011-2018年業(yè)務(wù)量及市占率，來源：中通官網(wǎng))

不只是中通，韻達的業(yè)務(wù)量增速已經(jīng)連接20個月達到40%+的水平，助力其三年間市場份額提升了3.5%，進一步縮小與中通的差距。

近兩年各家快遞公司愈發(fā)重視服務(wù)質(zhì)量，但這不等于在終端放棄通過價格戰(zhàn)的方式搶占市場。要想魚和熊掌兼得，成本控制是關(guān)鍵因素。

可以佐證的是，目前市場占有率前兩名的中通和韻達，在“三通一達”和百世快遞中，單票成本(剔除派費，下同)最低的，分別為1.11元和1.22元。

此外，申通快遞通過2018年的一系列調(diào)整——最受關(guān)注的莫過于轉(zhuǎn)運中心的改擴建和直營，孝感、漯河、成都、大連等19個地區(qū)轉(zhuǎn)運場地進行新增和擴建;收購15個核心城市的轉(zhuǎn)運中心，成本下降顯著，單票成本從2017年的2.06元降到2018年的1.25元，同比下降64.8%。這是申通得到在2018年實現(xiàn)復(fù)蘇性增長，不可忽視的因素。

③成本管理各有高招。總的來說，電子面單、配送網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化，分撥中心智能化、自動化等技術(shù)的應(yīng)用，提升了各家快遞公司的成本管理能力，也為降價提供了空間。

換句話說，在產(chǎn)品和服務(wù)的差異化不顯著的情況下，誰的成本管控能力越強，基層網(wǎng)點在搶占市場時的可操作空間就越大。

中通。其高效的運營和成本優(yōu)勢主要體面在以下四個方面：

一是，自有干線運輸車隊。增加使用自有、具成本效應(yīng)、高容量的干線車隊。截至2018年12月31日，中通的長途貨運卡車數(shù)量超過5500輛，其中自有車輛數(shù)量超過4500輛，高運力甩掛車超2800輛。

二是，中央線路優(yōu)化。自有車輛比例高，有利于中通優(yōu)化優(yōu)化路由線路，減少內(nèi)部溝通成本。中通單票運輸成本從2017年的0.77元下降至2018年的0.68元。

三是，分撥中心的擴張與自動化。截至2018年12月31日，中通86個分撥中心，其中78個屬于自營,120套大、小件自動分揀設(shè)備安裝投入使用，而2017年底僅有58套。自動化帶來的效益，部分抵消了旺季人力成本上升的壓力。

四是，面單電子與技術(shù)升級。2018年第四季度，中通的電子面單的使用率達99.6%，且加大對技術(shù)和數(shù)據(jù)項目的投資。

相比較傳統(tǒng)快遞單，每張電子面單的成本至少降低了0.2元以上，而且實現(xiàn)了業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的在線化。電子面單的普及，倒逼快遞末端網(wǎng)點、轉(zhuǎn)運中心整個流程的數(shù)字化進程。

韻達。在成本控制方面，韻達實施基于科技創(chuàng)新和精細化管理的“成本領(lǐng)先型”競爭策略，通過動態(tài)智能路由規(guī)劃、智能車輛監(jiān)控、干線運輸軌跡可視化、實施靈活化包倉、優(yōu)化車型、提高核心線路裝載率、深入優(yōu)化貨品結(jié)構(gòu)等更加精細化、柔性化的管理，充分發(fā)揮集約效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，持續(xù)降低單票運輸成本。

韻達2018年年報稱，報告期，甩掛車占比提高6.1%，加盟商直跑比例提高2.41%，整體分揀處理能力提升51%，操作準確性顯著提高，職工數(shù)量下降6.67%，人均綜合效能提升18.84%。2018年公司快遞服務(wù)單票成本為1.22元，同比下降11.60%，連續(xù)四年呈下降趨勢。

圓通。2018年，圓通主要通過降低運能成本、中心操作成本及加盟商成本等降低全鏈路成本，最大程度挖掘成本潛力，提升盈利能力。

2018年圓通的單票運輸成本0.8元，較去年同期降低14.54%;單票中心操作成本0.44元，較去年同期降低6.65%。

(圓通落實成本管控舉措，來源：圓通年報)

④多元擴張或成未來勝負手。談及2019年發(fā)展重心，各家快遞公司除了表示要深耕快遞主業(yè)的同時，都談及了多元化的業(yè)務(wù)擴張。

中通：展望2019年，中通將通過加大加快基建設(shè)施和智能科技研發(fā)的投入、加快末端收派資源的部署和協(xié)同升級、將網(wǎng)絡(luò)政策落地到最前端從而提升一線人員的收入、把握物流生態(tài)體系戰(zhàn)略合作的契機等舉措，將在維護客戶滿意度和完成既定利潤的同時，加速市場份額的增長。

韻達：2019年，其將以“協(xié)同經(jīng)營、擁抱改變、以智賦能、大道共贏”為經(jīng)營策略，以“增加收入、降低開支、提升業(yè)績(利潤、份額)”為發(fā)展目標，在快遞業(yè)務(wù)量、收入與利潤、服務(wù)品質(zhì)、科技水平及產(chǎn)業(yè)鏈延伸等方面取得新的成績。

在構(gòu)建快遞物流“生態(tài)圈”，打造綜合物流服務(wù)提供商的進程中，韻達在快遞核心業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，積極拓展韻達國際(跨境業(yè)務(wù))、韻達倉配一體化供應(yīng)鏈、末端服務(wù)等業(yè)務(wù)板塊，同時圍繞物流產(chǎn)業(yè)尋求優(yōu)質(zhì)投資機會、發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，向市場與客戶提供高品質(zhì)的綜合物流產(chǎn)品與服務(wù)。 圓通：2018年年報中“關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析”的部分，圓通稱，“公司亦將綜合構(gòu)筑快遞物流新體系，擬通過自營、合作、參股、收購等多種方式積極拓展重貨快運、冷鏈、城市配送等產(chǎn)品，打造電商大件、零擔、整車、冷鏈產(chǎn)品與城市配送服務(wù)”。

百世：百世集團董事長兼首席執(zhí)行官周韶寧，在展望2019年時表示，“百世將繼續(xù)執(zhí)行構(gòu)建全球智慧供應(yīng)鏈服務(wù)平臺的長期戰(zhàn)略，以期在數(shù)字化經(jīng)濟時代助力我們的生態(tài)系統(tǒng)不斷成長。同時，百世將專注于提高市場份額、運營效率、自動化技術(shù)的運用水平、客戶體驗以及盈利能力，繼續(xù)推進長期投資和發(fā)展�！�

申通：對于未來戰(zhàn)略發(fā)展方向，申通在2018年年報中這樣表述：把企業(yè)發(fā)展成為集團制管理下的申通快遞、申通國際、申通金融、申通數(shù)據(jù)、申通供應(yīng)鏈等業(yè)務(wù)板塊。通過多元化業(yè)務(wù)發(fā)展的變革和創(chuàng)新，促進公司由單一的快遞服務(wù)商向國際化綜合性物流服務(wù)集團企業(yè)轉(zhuǎn)型。

順豐：在全力保障傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入及利潤穩(wěn)定健康增長的基礎(chǔ)上，順豐2019年繼續(xù)開拓新業(yè)務(wù)板塊，優(yōu)化資源投入、提升新業(yè)務(wù)經(jīng)營效益。所謂“新業(yè)務(wù)”是指，重貨業(yè)務(wù)、冷運業(yè)務(wù)，醫(yī)藥業(yè)務(wù)、同城業(yè)務(wù)，國際業(yè)務(wù)和倉儲業(yè)務(wù)。

以同城業(yè)務(wù)為例，2019年依托順豐現(xiàn)有生態(tài)系統(tǒng)，成立同城公司獨立化運作，逐步引入戰(zhàn)略合作和投資方，打造成為中國最具高品質(zhì)和高效率的獨立第三方即時配送服務(wù)平臺。

2019年順豐持續(xù)搭建和完善以服務(wù)餐飲和生鮮為主的生態(tài)圈閉環(huán)，滿足從商城開源到即時物流配送全鏈條業(yè)務(wù)場景，支持多行業(yè)、多業(yè)態(tài)的同城服務(wù)場景。

根據(jù)國家郵政局的預(yù)測，2019年快遞業(yè)務(wù)量同比增長22%。從2017年結(jié)束50%以上超高速增長之后，這一數(shù)字逐年走低。

當電商紅利消失，各大上市快遞公司在精細管理、提升增效，尋求多元化發(fā)展之路上走得愈發(fā)堅定�？爝f產(chǎn)品也由傳統(tǒng)快遞服務(wù)為核心，加速轉(zhuǎn)向能滿足客戶一站式需求的、附加值更高的綜合物流服務(wù)。各家都在積極構(gòu)建各自的生態(tài)板圖。

而國際、快運、冷鏈、同城配以供應(yīng)鏈等新興業(yè)務(wù)的發(fā)展速度與質(zhì)量，在彌補增速放緩的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來的缺失外，還或?qū)�決定誰將是中國快遞市場的新王者。